http://www.texnet.com.cn/ 2024-02-28 08:57:05 來源:北京商報
萬華化學(xué)(600309)原擬通過參與銅陵化學(xué)工業(yè)集團有限公司(以下簡稱“銅化集團”)重組,從而將六國化工、安納達兩家A股公司納入麾下,不過,如今此項交易出現(xiàn)較大變動。2月27日,萬華化學(xué)、六國化工、安納達三家公司同時發(fā)布公告,萬華化學(xué)不再受讓銅化集團部分股份,而是通過萬華化學(xué)全資子公司,直接受讓安納達及六國化工的部分股權(quán),其中安納達仍將實現(xiàn)實控人變更,但收購六國化工的股權(quán)比例僅為5%,無法對六國化工形成控制。
交易方案變更
2月27日,籌劃收購銅化集團股權(quán)的萬華化學(xué),披露了本次交易的最新進展。
萬華化學(xué)表示,經(jīng)現(xiàn)場盡調(diào)后,2月26日交易各方協(xié)商一致并簽署協(xié)議,萬華化學(xué)不再受讓銅化集團的部分股份,而是通過萬華化學(xué)全資子公司直接受讓銅化集團所持有的安納達及六國化工的部分股權(quán),交易總金額約為4.15億元。
具體來看,萬華化學(xué)全資子公司萬華化學(xué)集團電池科技有限公司(以下簡稱“萬華電池”)通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式收購安納達3268.3萬股普通股股份,占安納達總股份的15.2%,以轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署日的前一交易日安納達二級市場收盤價9.15元為每股單價,交易金額約為2.99億元。交易完成后,萬華電池將成為安納達第一大股東,銅化集團仍持有安納達3182.27萬股股份,占安納達總股本的14.7999%。
同時,經(jīng)協(xié)商一致,銅化集團和萬華電池簽署《一致行動人協(xié)議》約定,銅化集團在安納達股東大會表決事項中與萬華電池保持一致行動,銅化集團提名的董事在安納達董事會表決事項中與萬華電池提名的董事保持一致行動。上述交易完成后,萬華電池為安納達的控股股東,煙臺市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會為安納達實際控制人。
不過,六國化工的實控權(quán)仍留在銅化集團手中。此次交易約定,萬華電池通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式收購六國化工2608萬股普通股股份,占六國化工總股份的5%,以轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署日的前一交易日六國化工二級市場收盤價即4.44元為每股單價,交易金額約為1.16億元。萬華化學(xué)承諾,未來12個月內(nèi),萬華化學(xué)及其控制的公司不會成為六國化工的控股股東和實際控制人。
這一交易方案較萬華化學(xué)最初披露版本存在較大出入。萬華化學(xué)2023年11月公告顯示,公司及其關(guān)聯(lián)方采取購置銅化集團現(xiàn)有股東部分股權(quán)后,銅化集團實施公司分立,將化工業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)公司繼續(xù)保留在現(xiàn)有公司,將非化工業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)公司剝離成立單獨的公司,最終實現(xiàn)持有分立后的銅化集團51%的持股比例,并享有控制權(quán)。
針對公司相關(guān)問題,北京商報記者致電萬華化學(xué)董秘辦公室進行采訪,對方工作人員表示,請對接公司專門負責(zé)媒體采訪的部門,不過截至發(fā)稿,記者未能通過該工作人員提供的聯(lián)系方式聯(lián)系上相關(guān)部門。
此次交易變更后,六國化工、安納達2月27日的股價表現(xiàn)出現(xiàn)分化。2月27日,六國化工收跌1.47%,收盤價為4.7元/股,總市值為24.52億元;安納達收漲4.99%,收盤價為10.1元/股,總市值為21.72億元。
標的公司2023年凈利預(yù)降
值得一提的是,不管是未能實現(xiàn)易主的六國化工,還是萬華化學(xué)擬控股的安納達,2023年凈利預(yù)計均出現(xiàn)下滑。
先看六國化工,六國化工2023年業(yè)績預(yù)告顯示,同一控制企業(yè)合并追溯調(diào)整后,預(yù)計2023年度實現(xiàn)歸屬凈利潤(追溯調(diào)整后)為2000萬元到2800萬元,同比下降85.35%到89.54%。
六國化工表示,報告期內(nèi),受宏觀經(jīng)濟、國際行情、新能源及市場供需變化等因素的影響,化肥市場需求收縮、競爭加劇,磷復(fù)肥產(chǎn)品市場價格下跌幅度較大,而主要原輔材料價格降幅有限,部分原材料價格略有上浮,公司所需大宗原料基本外購,導(dǎo)致產(chǎn)品毛利率大幅下降,公司盈利能力減弱。
投融資專家許小恒表示,對于上市公司來說,無論是否易主,做好公司主營業(yè)務(wù)是關(guān)鍵。
針對公司相關(guān)問題,北京商報記者致電六國化工董秘辦公室進行采訪,不過對方電話未有人接聽。
安納達方面,公司2023年業(yè)績預(yù)告顯示,公司全年預(yù)計實現(xiàn)歸屬凈利潤5498.31萬—8046.3萬元,比上年同期下降70%—79.5%。
針對業(yè)績下滑的原因,安納達表示,報告期,磷酸鐵價格年內(nèi)持續(xù)下行,同比跌幅較大,相應(yīng)部分存貨也存在減值跡象,本期存貨計提減值損失增加,磷酸鐵產(chǎn)品毛利大幅度下滑,子公司磷酸鐵產(chǎn)品盈利同比大幅減少是導(dǎo)致本期業(yè)績下降的主要因素。此外,報告期,鈦白粉產(chǎn)品市場需求疲軟,產(chǎn)品銷售價格與去年同期相比有所下降,鈦白粉產(chǎn)品毛利率略有降低。
不過,萬華化學(xué)對安納達的鈦白粉業(yè)務(wù)抱有較高的預(yù)期,萬華化學(xué)表示,安納達鈦白粉在行業(yè)處于前列,萬華化學(xué)在涂料、塑料和油墨等領(lǐng)域與眾多大客戶也有良好合作關(guān)系,同時萬華化學(xué)在全球具有完善的銷售體系,萬華電池控股安納達后該業(yè)務(wù)與萬華化學(xué)現(xiàn)有業(yè)務(wù)具有極強的互補及協(xié)同效應(yīng)。
中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜表示,近年來,新能源業(yè)務(wù)中的儲能業(yè)務(wù)的快速增長,尤其是鋰電池的爆發(fā)對于磷酸鐵鋰市場需求的帶動十分明顯,使磷酸鐵鋰一度成為投資風(fēng)口,多家企業(yè)進行布局。萬華化學(xué)表示,公司將電池產(chǎn)業(yè)作為公司第二增長曲線進行培育,本次交易完成后,萬華電池將完善上游原料產(chǎn)業(yè)鏈,增強在電池產(chǎn)業(yè)尤其是磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)的核心競爭力。
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