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　　三房巷(600370)2021年年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

　　一、經(jīng)營情況討論與分析

　　2021年度，面對不定期爆發(fā)的區(qū)域性疫情、復(fù)雜起伏的市場行情、居高不下的國際貨運費、日趨緊張的能源政策，公司持續(xù)做好疫情常態(tài)化防控、抓好穩(wěn)定生產(chǎn)管理、提升內(nèi)部管理、強化安全環(huán)保、推進技術(shù)改造降本增效、穩(wěn)定產(chǎn)品周轉(zhuǎn)流通，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)推進了各項工作，保證企業(yè)穩(wěn)健良性運行。

　　2021年公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入1,947,917.27萬元，同比上升19.51%；歸屬于上市公司股東凈利潤62,972.47萬元，同比上升12.63%；報告期末，公司資產(chǎn)總額1,158,165.48萬元，歸屬于上市公司股東所有者權(quán)益651,239.77萬元。

　　報告期內(nèi)，公司主要工作如下：

　　1、強化生產(chǎn)管理，保持生產(chǎn)連續(xù)穩(wěn)定運行

　　報告期內(nèi)，公司各下屬公司認真執(zhí)行落實公司規(guī)章制度，加強員工管理和生產(chǎn)管理；按照要求有計劃地對運行年數(shù)較長的裝置進行有預(yù)案的檢修，加強設(shè)備的維護、保養(yǎng)、技改和更新，維護好裝備性能，優(yōu)化生產(chǎn)調(diào)度和運行管理，確保裝置的連續(xù)運行，做到穩(wěn)定生產(chǎn)，不斷提升生產(chǎn)效率。

　　2、加強銷售管理，實現(xiàn)產(chǎn)銷平衡

　　報告期內(nèi)，公司銷售部門克服市場行情變化波動較大的局面，加強銷售內(nèi)部管理和業(yè)務(wù)流程管理，按照部門年初制定的銷售目標任務(wù)及銷售訂單天數(shù)考核要求，確立內(nèi)外并舉、均衡銷售，優(yōu)劣互補的銷售原則，產(chǎn)品做到產(chǎn)銷平衡。同時，公司加強了產(chǎn)品質(zhì)量歸口管理，對客戶反映的情況及時開展調(diào)查，積極進行客戶走訪，了解市場動向和客戶需求，以指導(dǎo)公司生產(chǎn)，提升客戶滿意度。

　　2021年上半年，在國外疫情、運費暴漲的情形下，銷售部門加大了國內(nèi)品牌客戶的銷售力度，確保訂單穩(wěn)定。下半年抓住國外疫情相對平穩(wěn)，需求上漲等市場機遇，加大外銷力度，扭轉(zhuǎn)了上一年度產(chǎn)品出口較少的局勢。2021年度，公司瓶級聚酯切片產(chǎn)品出口量創(chuàng)歷史新高。

　　3、秉承綠色發(fā)展理念，嚴抓安全環(huán)保風(fēng)險管控

　　持續(xù)強化安全管理規(guī)范化、流程化、標準化建設(shè)，完善全員安全生產(chǎn)責(zé)任制，落實6S管理和隱患排除、安全培訓(xùn)、專項整治、應(yīng)急演練等常態(tài)化工作機制，定期開展員工崗位安全培訓(xùn)，構(gòu)建安全預(yù)防體系。環(huán)保方面，嚴格落實全面、高標準要求，從環(huán)保設(shè)備、管理制度、組織架構(gòu)、人員配置、生產(chǎn)管控等進行全方位管理。

　　4、募集配套資金及募投項目順利完成

　　報告期內(nèi)，公司實施非公開發(fā)行股票募集配套資金，并根據(jù)募集資金使用計劃實施完畢海倫石化PTA節(jié)能減排技改項目。

　　5、繼續(xù)完善內(nèi)控體系，促進公司高質(zhì)量發(fā)展。

　　2021年度，公司進一步完善內(nèi)控體系建設(shè)，加強和完善人力資源管理，進一步推進ERP管理系統(tǒng)，結(jié)合中國證監(jiān)會和交易所修訂的最新規(guī)則，進一步補充修訂公司相關(guān)制度；持續(xù)優(yōu)化現(xiàn)有業(yè)務(wù)流程，提升內(nèi)部控制管理水平，促進公司健康可持續(xù)發(fā)展。

　　二、報告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況

　　(一)所處行業(yè)基本情況

　　報告期內(nèi)，公司的主要業(yè)務(wù)為瓶級聚酯切片、PTA的生產(chǎn)與銷售。瓶級聚酯切片與PTA屬于石油化學(xué)品的一個分支。石油經(jīng)過一定工藝過程生產(chǎn)出石腦油，石腦油經(jīng)過催化重整、芳烴抽提、異構(gòu)化等工藝過程制取PX，再以醋酸為溶劑，經(jīng)空氣氧化，生成粗對苯二甲酸，然后進行加氫精制，去除雜質(zhì)，再經(jīng)結(jié)晶、分離、干燥、制得PTA。PTA和MEG經(jīng)過縮聚生成聚酯產(chǎn)品。聚酯產(chǎn)品主要包括瓶級聚酯切片、聚酯纖維以及薄膜級切片。其中，聚酯纖維(包括滌綸短纖以及滌綸長絲)經(jīng)常被用于紡織業(yè)；瓶級聚酯切片主要用于軟飲料、乳制品、食用油、調(diào)味品、酒類、日化、電子產(chǎn)品、醫(yī)療醫(yī)藥等領(lǐng)域；聚酯薄膜被廣泛應(yīng)用于包裝、印刷、光電等領(lǐng)域。

　　(二)行業(yè)整體發(fā)展情況

　　1、瓶級聚酯切片

　　瓶級聚酯切片綜合性能優(yōu)良，且應(yīng)用領(lǐng)域廣泛。在消費升級的大趨勢下，瓶片的下游需求不斷攀升，行業(yè)未來發(fā)展前景較好。我國是瓶級聚酯切片生產(chǎn)大國，產(chǎn)能在滿足國內(nèi)市場需求的同時，也出口至海外市場。目前中國瓶級聚酯切片內(nèi)銷和出口規(guī)模均處于擴大趨勢，我國已成為瓶級聚酯切片的凈出口國。隨著多國陸續(xù)取消全面防疫措施，疫情對瓶片出口的影響或進一步減輕，海外需求復(fù)蘇，瓶片出口有望景氣延續(xù)。

　　瓶級聚酯切片各項優(yōu)勢突出，市場需求處于穩(wěn)定增長態(tài)勢。近年來，食品日化包裝、防疫用品等新興領(lǐng)域高速發(fā)展，為瓶級聚酯切片行業(yè)的發(fā)展注入新動力。其中，飲料瓶的小包裝和可持續(xù)包裝也十分契合國家的"雙碳"政策，在飲料包裝可持續(xù)性的影響下，瓶級PET對塑料包裝的替代將會進一步提升瓶片需求量。

　　我國瓶級聚酯切片市場供應(yīng)面仍將維持平穩(wěn)有序增長趨勢，未來大型瓶片工廠項目增多，瓶片龍頭企業(yè)的產(chǎn)能將繼續(xù)擴大，市場占有率更為集中。受益于疫情新常態(tài)下的下游消費類企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，下游的軟飲料等傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒎€(wěn)步增長，新型應(yīng)用領(lǐng)域需求將迎來快速增長。

　　2、PTA

　　PTA作為大宗商品，其市場價格較為透明，PTA生產(chǎn)商之間的競爭主要集中于建造成本和生產(chǎn)成本的競爭。PTA行業(yè)在經(jīng)歷2012年-2016年持續(xù)五年的景氣下行，落后小產(chǎn)能逐步出清后，行業(yè)迎來全新格局，近幾年新增的PTA產(chǎn)能主要集中在幾家國內(nèi)優(yōu)秀石化企業(yè)，投產(chǎn)的PTA產(chǎn)能多以配套完善企業(yè)自身下游聚酯產(chǎn)業(yè)鏈為主。

　　未來PTA行業(yè)的產(chǎn)能集中度將會越來越高，新增產(chǎn)能具有規(guī)模大、工藝技術(shù)先進、成本低等優(yōu)勢，將會不斷壓縮技術(shù)落后、設(shè)備老化裝置的盈利空間，從而使得落后產(chǎn)能逐步出清，行業(yè)集中度提升的同時降低行業(yè)盈利周期波動風(fēng)險。

　　(三)行業(yè)區(qū)域性、周期性特點

　　1、行業(yè)的區(qū)域性

　　我國瓶級聚酯切片產(chǎn)能在地理分布上具有集中度較高、東西部發(fā)展較不均衡的特點，主要集中在江蘇、海南、廣東和浙江地區(qū)，近年來我國中西部地區(qū)對瓶級聚酯切片產(chǎn)品的市場需求不斷增長。PTA行業(yè)全球產(chǎn)能主要分布在中國、韓國、印巴、北美和東南亞等國家和地區(qū)。受下游聚酯、化纖企業(yè)、主要原材料供應(yīng)商的分布等影響，我國PTA產(chǎn)能主要分布在浙江、江蘇、福建、廣東、遼寧、上海等省市。

　　2、行業(yè)的周期性

　　公司所屬行業(yè)的發(fā)展因受上游石化行業(yè)供給、下游食品飲料等行業(yè)供需關(guān)系以及自身發(fā)展狀況的影響，歷史上呈現(xiàn)一定的周期性特征。除此之外，國民經(jīng)濟、進出口政策等宏觀環(huán)境的變化也會給行業(yè)帶來不確定性影響。若未來行業(yè)繼續(xù)呈現(xiàn)周期性波動，或宏觀經(jīng)濟持續(xù)下行，將會給公司的經(jīng)營業(yè)績帶來周期性波動的風(fēng)險。

　　(四)公司所處行業(yè)地位

　　經(jīng)過多年瓶級聚酯切片市場的耕耘，公司成為了國內(nèi)瓶級聚酯切片的領(lǐng)頭企業(yè)，是國內(nèi)少數(shù)“PTA-瓶級聚酯切片”產(chǎn)業(yè)鏈一體化布局的企業(yè)，產(chǎn)能、產(chǎn)量位居全國前列?！按溻暋迸破考壘埘デ衅@得“中國馳名商標”稱號，客戶包括可口可樂、百事可樂、益海嘉里、康師傅、今麥郎、農(nóng)夫山泉、娃哈哈、紫江集團、達能集團等國內(nèi)外知名食品飲料行業(yè)企業(yè)，在國內(nèi)外市場上享有較高的聲譽。公司已規(guī)劃了瓶級聚酯切片和PTA的擴能項目，建成后，將進一步提升公司行業(yè)競爭實力。

　　三、報告期內(nèi)公司從事的業(yè)務(wù)情況

　　(一)公司主營業(yè)務(wù)

　　報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)未發(fā)生變化，主要從事瓶級聚酯切片、PTA的生產(chǎn)、銷售。同時，公司還從事紡織、印染、PBT工程塑料、熱電的生產(chǎn)與銷售等業(yè)務(wù)。

　　(二)公司經(jīng)營模式

　　1、瓶級聚酯切片、PTA業(yè)務(wù)板塊

　　公司瓶級聚酯切片、PTA業(yè)務(wù)板塊主要由全資子公司海倫石化及其下屬子公司興業(yè)塑化、興宇新材料、興泰新材料、興佳塑化經(jīng)營和管理，是報告期公司主要收入、利潤來源。其主要經(jīng)營模式如下：

　　(1)采購模式

　　瓶級聚酯切片的主要原料為PTA、MEG，PTA的主要原材料為PX。公司瓶級聚酯切片的原材料PTA主要來源于自產(chǎn)的PTA，因此公司主要對外采購的原料為PX、MEG。

　　公司對外采購主要原材料之一MEG為大宗商品，價格受原油等多種因素影響而波動，公司與部分大型供應(yīng)商簽訂年度合同，并約定月度采購數(shù)量和定價模式，穩(wěn)定原材料供給；此外，公司根據(jù)市場價格波動、銷售訂單、原材料庫存等情況，向部分供應(yīng)商依據(jù)當前市場價格采購原材料，并約定采購數(shù)量、價格和交付時間，鎖定原材料價格。

　　公司制定了嚴格的采購管理制度，形成了采購申請、采購分析、詢價議價、供應(yīng)商選擇、采購執(zhí)行等的完整采購流程。此外，公司還建立了供應(yīng)商考評機制，定期對供應(yīng)商的業(yè)務(wù)規(guī)模、財務(wù)狀況、經(jīng)營能力等因素進行考評，保留具有長期穩(wěn)定合作基礎(chǔ)的供應(yīng)商，結(jié)合嚴格的庫存管理保障了原材料的高效供應(yīng)。且公司位于成熟的經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)，依托三房巷儲運的配套碼頭設(shè)施，PX、MEG可從國內(nèi)外采購，原料供應(yīng)穩(wěn)定可靠。

　　(2)生產(chǎn)模式

　　瓶級聚酯切片由PTA和MEG經(jīng)過酯化、預(yù)縮聚、終縮聚、固相增粘等工序產(chǎn)生；PTA產(chǎn)品以PX為原料，經(jīng)氧化、精制制成的產(chǎn)品，是連接化工產(chǎn)品和多個行業(yè)產(chǎn)品的一個重要中間產(chǎn)品。

　　公司于每年年底結(jié)合當年運營和銷售情況制定下一年的生產(chǎn)計劃。由于瓶級聚酯切片和PTA的生產(chǎn)是一個連續(xù)、穩(wěn)定的生產(chǎn)過程，存在一定關(guān)停成本，公司分別采用“三班二運轉(zhuǎn)制”和“四班二運轉(zhuǎn)制”的方式安排連續(xù)生產(chǎn)瓶級聚酯切片和PTA，定期對生產(chǎn)設(shè)備進行檢修。此外，公司嚴格按照國家標準開展生產(chǎn)活動，堅持技術(shù)領(lǐng)先戰(zhàn)略，聚酯工藝采用美國杜邦工藝技術(shù)和中國紡織工業(yè)設(shè)計院工藝技術(shù)，增粘工藝采用瑞士布勒工藝技術(shù)，嚴格控制產(chǎn)品質(zhì)量，不斷提高產(chǎn)品競爭力，通過卓有成效的管理，以高品質(zhì)的產(chǎn)品，優(yōu)質(zhì)的服務(wù)不斷地開拓市場。

　　(3)銷售模式

　　公司一直堅持國內(nèi)市場與國際市場并重的銷售模式，瓶級聚酯切片出口品牌“翠鈺”為中國馳名商標。經(jīng)過多年瓶級聚酯切片市場的耕耘，公司現(xiàn)已建立了完善、快捷的銷售和服務(wù)體系，產(chǎn)品覆蓋了全國二十多個省市，出口多個國家與地區(qū)，與國內(nèi)外諸多知名企業(yè)形成了長期合作伙伴的良好關(guān)系。

　　公司采用長期合約的方式向部分優(yōu)質(zhì)、需求量穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作伙伴提供瓶級聚酯切片，簽訂年度合同，約定年度或各月度的銷量，以便于安排采購和生產(chǎn)，銷售單價以每月平均價格為基礎(chǔ)確定；同時，公司還對部分客戶提供遠期合約，以客戶招標或議價形式簽訂，提前鎖定銷售數(shù)量及價格；此外，公司也采用現(xiàn)貨合約的方式銷售產(chǎn)品，現(xiàn)貨合約以市場現(xiàn)貨原材料價格、期貨原材料價格及生產(chǎn)成本為基礎(chǔ)進行每日報價。

　　2、熱電業(yè)務(wù)板塊

　　公司熱電業(yè)務(wù)由全資子公司新源公司經(jīng)營和管理。公司堅持熱電聯(lián)產(chǎn)，擁有完整的熱電生產(chǎn)、供應(yīng)體系。燃煤是熱電生產(chǎn)最主要原料，為產(chǎn)品生產(chǎn)成本最重要組成部分；電力和蒸汽銷售為主要收入來源。將煤炭等一次能源加工轉(zhuǎn)換為電、蒸汽等產(chǎn)品銷售給周邊企業(yè)，滿足自身及周邊企業(yè)生產(chǎn)所需。

　　3、其他

　　報告期內(nèi)公司還涉及紡織印染、PBT工程塑料生產(chǎn)與銷售等業(yè)務(wù)，上述業(yè)務(wù)對公司影響較小。

　　四、報告期內(nèi)核心競爭力分析

　　1、產(chǎn)業(yè)一體化優(yōu)勢

　　經(jīng)過多年的發(fā)展，并通過重大資產(chǎn)重組等資本運作，上市公司已成為覆蓋PTA、瓶級聚酯切片等業(yè)務(wù)的大型綜合新材料企業(yè)，也是國內(nèi)少數(shù)“PTA-瓶級聚酯切片”產(chǎn)業(yè)鏈一體化布局的企業(yè)。公司在產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)實施全面、嚴格的產(chǎn)品質(zhì)量控制，充分保證產(chǎn)品品質(zhì)。同時公司聚酯新材料產(chǎn)業(yè)鏈上下游的協(xié)同效應(yīng)可以實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，有利于降低生產(chǎn)成本，提高了企業(yè)的持續(xù)盈利能力和抗風(fēng)險能力。

　　2、生產(chǎn)技術(shù)優(yōu)勢

　　公司瓶級聚酯切片生產(chǎn)采用先進的杜邦、布勒工藝技術(shù)，生產(chǎn)裝置及設(shè)備可靠、工藝技術(shù)穩(wěn)定，在生產(chǎn)效率、生產(chǎn)穩(wěn)定性、物耗能耗等方面都具有優(yōu)勢。公司憑借多年積累的技術(shù)實力及行業(yè)經(jīng)驗，在產(chǎn)品性能、功能、可靠性和穩(wěn)定性等方面不斷提升，能夠與下游客戶共同進行針對性的產(chǎn)品開發(fā)，滿足下游客戶功能性、多樣化、差別化的產(chǎn)品需求，從而與下游廠商建立了長期穩(wěn)定的關(guān)系。

　　3、優(yōu)質(zhì)客戶資源

　　通過多年的經(jīng)營積累，公司瓶級聚酯獲得了國內(nèi)外眾多知名品牌客戶的青睞，與可口可樂、百事可樂、農(nóng)夫山泉、益海嘉里等全球知名食品飲料廠商建立了良好的合作關(guān)系。上述知名品牌客戶對產(chǎn)品的認證過程繁瑣嚴格，往往需要經(jīng)過長期的試驗和審核，而一旦進入其供應(yīng)商名錄后，客戶為了確保產(chǎn)品的安全性、穩(wěn)定性，通常不會輕易更換供應(yīng)商，使公司能夠在相對長的時間內(nèi)與這些優(yōu)質(zhì)客戶建立穩(wěn)定的合作關(guān)系并不斷加深雙方合作。

　　4、品牌優(yōu)勢

　　公司“翠鈺”牌瓶級聚酯切片獲得“中國馳名商標”稱號，獲得國內(nèi)外制瓶工廠廣泛采用。公司擁有的下游優(yōu)質(zhì)客戶資源也增強了公司的品牌影響力，而與優(yōu)質(zhì)客戶長期合作的過程也有利于公司不斷提高產(chǎn)品品質(zhì)和經(jīng)營管理能力，增強與客戶同步開發(fā)的能力，為未來新產(chǎn)品的導(dǎo)入提供了市場基礎(chǔ)。

　　5、區(qū)位優(yōu)勢

　　公司位于江蘇省江陰市，江陰地處長三角地區(qū)，是我國經(jīng)濟最發(fā)達的地區(qū)之一，是我國目前化工行業(yè)發(fā)展最為成熟的區(qū)域之一。江蘇也是我國聚酯產(chǎn)品、PTA的主要生產(chǎn)地，優(yōu)越的地理位置為產(chǎn)品購銷提供有利保障。同時，江陰緊鄰長江，航運發(fā)達，公司生產(chǎn)廠區(qū)北側(cè)配套了完善的液體化工碼頭和儲罐區(qū)，為公司液體原輔料的進出提供了便利。

　　6、管理優(yōu)勢

　　公司主要管理團隊成員均具有多年的從業(yè)經(jīng)歷，行業(yè)經(jīng)驗豐富。公司對中高層管理人員及業(yè)務(wù)、技術(shù)骨干采取多種有效的激勵機制，這為公司的長期快速發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。公司注重強化激勵約束，建立了規(guī)范的規(guī)章制度、高效的運行機制及完善的目標績效考核體系，實現(xiàn)了精細化的管理模式，為公司的持續(xù)健康發(fā)展提供了良好的保障。

　　五、報告期內(nèi)主要經(jīng)營情況

　　2021年度公司實現(xiàn)營業(yè)收入為1,947,917.27萬元，較上年同期增加317,937.52萬元，增幅19.51%，主要原因為報告期內(nèi)公司產(chǎn)品價格增長使得收入增長。

　　2021年度公司營業(yè)成本為1,853,961.79萬元，較上年同期增加328,914.83萬元，增幅為21.57%，報告期內(nèi)原材料價格上漲及海運費上漲使得營業(yè)成本增長。

　　六、公司關(guān)于公司未來發(fā)展的討論與分析

　　(一)行業(yè)格局和趨勢

　　1、瓶級聚酯切片行業(yè)

　　(1)行業(yè)格局

　　目前全球聚酯產(chǎn)品產(chǎn)能中紡織用纖維仍占最大比重。近年來隨著產(chǎn)業(yè)的升級和替換，非纖用聚酯產(chǎn)品的比重也在日益增長，瓶級聚酯切片和薄膜的產(chǎn)能占比已經(jīng)升至接近36%，我國也成為瓶級聚酯切片的全球主要供應(yīng)商。

　　從全球范圍來看，中國的瓶級聚酯切片產(chǎn)能位居世界首位。截至2020年年底，全球瓶級聚酯切片總產(chǎn)能約3,391萬噸/年。中國產(chǎn)能以1,196萬噸/年位居首位，占比35%，已成為全球主要供應(yīng)商；其余產(chǎn)能主要分布在北美(全球產(chǎn)能占比14%)、歐盟(全球產(chǎn)能占比10%)、中東和非洲(全球產(chǎn)能占比9%)等地區(qū)。

　　從國內(nèi)區(qū)域分布來看，江蘇省是我國瓶級聚酯切片最為集中的生產(chǎn)地，全國占有率為46%；海南地區(qū)位居第二位，全國占有率為14%；廣東位居全國第三，全國占有率為12%；浙江位居第四位，全國占有率為11%；遼寧因逸盛大化石化有限公司新裝置投產(chǎn)，全國占有率增加到4%。

　　目前國內(nèi)擁有超過百萬噸瓶級聚酯切片產(chǎn)能的工廠主要有八家，公司總產(chǎn)量、產(chǎn)能位于全國瓶級聚酯切片廠家前列，華潤化學(xué)材料科技股份有限公司、海南逸盛石化有限公司、浙江萬凱新材(301216)料股份有限公司和江陰澄星實業(yè)集團有限公司也是國內(nèi)領(lǐng)先的瓶級聚酯切片生產(chǎn)廠家，2020年前五大企業(yè)行業(yè)集中度已經(jīng)達到了77.76%，遠高于全球行業(yè)集中度。

　　(2)發(fā)展趨勢

　　瓶級聚酯切片的主要原材料為PTA和MEG，由于公司生產(chǎn)瓶級聚酯切片的PTA絕大部分為自產(chǎn)，PX的價格成為其PTA生產(chǎn)成本的主要波動因素。進入2019年，我國七大石化基地的各種大型煉化項目陸續(xù)投產(chǎn)，產(chǎn)能的爆發(fā)使我國PX市場進口形勢改變，PX價格走低；隨著我國加強對煤制MEG技術(shù)的研究和產(chǎn)能投放，MEG自給率提高，進口依存度下降，價格逐漸下降，產(chǎn)業(yè)鏈利潤將會延續(xù)向下游轉(zhuǎn)移趨勢，較低的生產(chǎn)成本有利于瓶級聚酯切片維持較好的行業(yè)利潤。

　　在需求方面，根據(jù)MordorIntelligence預(yù)測，2019-2024年亞太地區(qū)瓶級聚酯切片市場需求將保持5.86%的年復(fù)合增長率，高于全球5.33%的市場需求增長率。其中，我國瓶級評級聚酯切片市場年復(fù)合增長率為6.35%，仍將是全球增長最快的市場。在產(chǎn)能方面，我國是目前全球瓶級聚酯切片產(chǎn)能擴張的主要來源，國內(nèi)瓶級聚酯切片行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)充分利用全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與市場增長機遇進行產(chǎn)能擴張。

　　瓶級聚酯切片生產(chǎn)技術(shù)不斷突破，生產(chǎn)工藝不斷創(chuàng)新和完善，瓶級聚酯切片制品的用途也向更廣闊的領(lǐng)域發(fā)展。瓶級聚酯切片在飲料、乳制品、食用油、調(diào)味品等民生行業(yè)的需求量保持穩(wěn)定增長，在酒類、日化、電子產(chǎn)品等新興應(yīng)用領(lǐng)域的占有率穩(wěn)步提升，瓶級聚酯切片主要以片材形態(tài)應(yīng)用于上述新興行業(yè)。未來瓶級聚酯切片需求將形成成熟應(yīng)用領(lǐng)域穩(wěn)定增長，新興應(yīng)用領(lǐng)域快速崛起并扮演重要角色的新格局。

　　2、PTA行業(yè)

　　(1)行業(yè)格局

　　自2001年開始，我國的PTA行業(yè)進入快速成長時期，尤其是2005年以后，隨著民營化工龍頭企業(yè)的進入，我國PTA市場逐漸演變?yōu)榘▏小⑼赓Y、民營等多種競爭主體的多元化競爭格局，PTA的投資和生產(chǎn)成本及進口依存度均顯著降低，國內(nèi)聚酯工業(yè)發(fā)展的原料“瓶頸”得以突破，我國PTA行業(yè)發(fā)展迎來歷史上的黃金時期。2014年以來，部分競爭力較弱的生產(chǎn)廠商在國家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下關(guān)停，PTA行業(yè)迎來穩(wěn)定發(fā)展期。

　　從PTA產(chǎn)能分布區(qū)域來看，我國PTA產(chǎn)能主要集中在華東、華南和東北地區(qū)，上述區(qū)域約占我國PTA總產(chǎn)能的94%，其中華東地區(qū)占比43%，華南地區(qū)占比29%，東北地區(qū)占比22%，其他地區(qū)約占國內(nèi)總產(chǎn)能的6%。

　　從企業(yè)來看，PTA行業(yè)集中度較高，呈現(xiàn)兩級分化的格局，主要產(chǎn)能基本集中在部分企業(yè)，我國PTA的前八大企業(yè)占據(jù)了中國PTA行業(yè)產(chǎn)能的75%。

　　大型PTA企業(yè)的PTA生產(chǎn)裝置較新、技術(shù)先進、產(chǎn)能規(guī)模較大，產(chǎn)能利用率較高，成本控制能力較強，使其原材料以外的其他單位成本較低，相對而言一些PTA民營小廠的PTA生產(chǎn)裝置投產(chǎn)時間早、技術(shù)較為落后，產(chǎn)品生產(chǎn)成本較高，在市場上處于競爭劣勢。目前國內(nèi)PTA行業(yè)供給增速放緩，需求增幅穩(wěn)定，行業(yè)正進入新一輪供需平衡，部分技術(shù)落后、設(shè)備老化的裝置將被迫關(guān)停，行業(yè)集中度或?qū)⒊掷m(xù)提升。

　　(2)發(fā)展趨勢

　　我國PTA行業(yè)呈現(xiàn)兩極分化的格局，大部分產(chǎn)能集中在部分大型PTA企業(yè)中，這些企業(yè)的PTA生產(chǎn)裝置較新、技術(shù)先進、產(chǎn)能規(guī)模較大，產(chǎn)能利用率較高，成本控制能力較強，使其原材料以外的其他單位成本較低，前十大行業(yè)集中度達到82.48%。其余PTA廠商大部分為中石化旗下的PTA國營工廠以及一些民營小廠，相較而言這些工廠的PTA生產(chǎn)裝置投產(chǎn)時間早、技術(shù)較為落后，產(chǎn)品生產(chǎn)成本較高、競爭力較弱。在國家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以及近年來PTA新建裝置平均規(guī)模不斷提升的背景下，競爭力弱的落后產(chǎn)能將被出清，行業(yè)集中度將進一步增加。

　　當前我國PTA行業(yè)產(chǎn)能經(jīng)歷高速擴張后趨緩，開工率震蕩上行。同時，宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定增長推動人均可支配收入持續(xù)增加，助力居民消費，帶動終端紡織行業(yè)平穩(wěn)增長，下游聚酯行業(yè)景氣度回升使得PTA的需求穩(wěn)步增長，PTA供需格局相對健康，隨著落后產(chǎn)能不斷淘汰，行業(yè)集中度進一步加強，行業(yè)景氣度將繼續(xù)向好。

　　隨著上游PX產(chǎn)能爆發(fā)式擴張，下游聚酯產(chǎn)量及需求穩(wěn)步增長，而PTA投產(chǎn)計劃緩慢進行，預(yù)計上下游產(chǎn)能擴張增速錯配，PTA-PX價差逐步擴大，利潤有望向中游的PTA環(huán)節(jié)聚集。同時，由于規(guī)模效應(yīng)，我國PTA加工的邊際成本遠低于于國外同行，隨著進出口套利空間的打開，國內(nèi)PTA加工成本仍有下降空間，行業(yè)的盈利空間仍有望上行。

　　(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略

　　公司以創(chuàng)新為根本動力，以市場需求為導(dǎo)向，以安全環(huán)保為基礎(chǔ)，以經(jīng)濟效益為中心，堅持以人為本，和諧發(fā)展，全面推進企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，聚焦聚酯產(chǎn)業(yè)前沿技術(shù)，發(fā)展和完善自身的“PTA-瓶級聚酯切片”一體化聚酯新材料產(chǎn)業(yè)鏈布局，實現(xiàn)以技術(shù)、市場、資本為支持，推動企業(yè)走向高質(zhì)量發(fā)展之路，同時加強資本運作，協(xié)調(diào)推進企業(yè)文化、品牌、營銷能力、數(shù)字化智能化建設(shè)，全面提升企業(yè)現(xiàn)代化管理水平和盈利能力，開創(chuàng)轉(zhuǎn)型發(fā)展新局面。

　　(三)經(jīng)營計劃

　　2022年，公司將繼續(xù)圍繞發(fā)展戰(zhàn)略和方向，在現(xiàn)有的基礎(chǔ)和優(yōu)勢上，加大技術(shù)和產(chǎn)品研發(fā)投入，開發(fā)新應(yīng)用、新產(chǎn)品，不斷提高市場占有率，同時積極推進再融資事項，推動公司穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。具體如下：

　　1、聚焦市場開拓，擴大產(chǎn)品覆蓋范圍，提高可持續(xù)發(fā)展能力。

　　在不斷擴大公司境內(nèi)市場份額的同時，積極開拓海外市場，擴大在海外市場影響力，爭取更大的市場份額。通過境內(nèi)和境外的市場拓展，鞏固和增強公司的市場地位。

　　2、堅持質(zhì)量保證，嚴控產(chǎn)品品質(zhì)

　　公司在采購和生產(chǎn)等環(huán)節(jié)要繼續(xù)嚴格控制產(chǎn)品質(zhì)量。健全的供應(yīng)商管理制度，通過多部門協(xié)同，綜合多方面因素，實行供應(yīng)商進行評價和選擇機制，在樣品鑒定和小批量試用通過后確定是否進入合格供應(yīng)商名錄，并定期對合格供應(yīng)商名錄進行跟蹤評價。在生產(chǎn)環(huán)節(jié)，通過多項措施提升產(chǎn)品質(zhì)量，嚴格執(zhí)行內(nèi)部質(zhì)量管控流程，保障產(chǎn)品質(zhì)量，促進經(jīng)營。

　　3、持續(xù)加強人才隊伍建設(shè)和企業(yè)文化建設(shè)

　　公司將持續(xù)加強內(nèi)部管理創(chuàng)新，多方位、多層次加強人才引進和培養(yǎng)，促進公司高質(zhì)量發(fā)展。進一步加強企業(yè)內(nèi)部管理和基礎(chǔ)管理工作，完善績效考核體系，提升管理水平和工作質(zhì)量，實現(xiàn)員工和企業(yè)的共同進步。

　　4、推動公司再融資事項

　　未來，公司將在做好主營業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，持續(xù)推進再融資事項，助力公司打造具備更高標準的“PTA-瓶級聚酯切片”一體化企業(yè)，增強公司核心競爭力及盈利能力，進一步提升公司價值。

　　5、加快新項目建設(shè)進度

　　公司將加快推進PTA技改擴能項目和瓶級聚酯切片擴建項目等新項目的建設(shè)進度，進一步提升公司的產(chǎn)能和供給能力，使公司能夠覆蓋更多的產(chǎn)品品類、占領(lǐng)更多細分市場，加強市場地位和競爭優(yōu)勢，充進一步鞏固和提升公司的行業(yè)地位。

　　6、不斷提升公司治理水平

　　公司將加強董事會、監(jiān)事會及股東大會“三會”管理體系的建設(shè)、完善及執(zhí)行，確保公司運營符合相關(guān)法律法規(guī)、公司管理制度的要求。此外，公司將進一步優(yōu)化完善公司治理結(jié)構(gòu)，不斷提升公司內(nèi)部管理效率，加強質(zhì)量管理體系、績效管理體系、內(nèi)控管理體系建設(shè)，同時加強信息化系統(tǒng)建設(shè)，實現(xiàn)公司運營的信息化管理，有效提升公司效率。

　　2022年經(jīng)營計劃是公司基于以往的經(jīng)營情況并結(jié)合宏觀經(jīng)濟形勢以及行業(yè)發(fā)展狀況，對未來一年公司業(yè)務(wù)發(fā)展做出的審慎規(guī)劃。由于行業(yè)競爭激烈且發(fā)展迅速，本計劃的實現(xiàn)存在一定程度的不確定性，因此不排除根據(jù)公司的實際經(jīng)營狀況、宏觀經(jīng)濟情況和行業(yè)發(fā)展變化對本計劃進行調(diào)整和完善的可能性。

　　(四)可能面對的風(fēng)險

　　1、經(jīng)營業(yè)績波動風(fēng)險

　　公司與主要客戶建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系，但產(chǎn)品下游行業(yè)需求變動、原材料價格變動、產(chǎn)品價格變動等因素對公司經(jīng)營業(yè)績具有重要影響。若未來宏觀經(jīng)濟波動導(dǎo)致主要原材料價格波動加大，公司不能及時、有效地應(yīng)對極端突發(fā)情況，或產(chǎn)品供求關(guān)系及產(chǎn)品銷售價格受到影響，則存在導(dǎo)致公司經(jīng)營業(yè)績下滑及短期資金緊張的風(fēng)險。

　　2、原材料價格波動的風(fēng)險

　　公司主要原材料價格受原油等基礎(chǔ)原材料價格和市場供需關(guān)系影響，波動較為明顯。2020年以來，國際原油價格持續(xù)大幅波動，國際新冠疫情影響尚不明朗，導(dǎo)致公司原材料采購價格存在較大的不確定性。若未來原材料價格出現(xiàn)大幅上漲，而公司不能及時采取措施將原材料上漲的壓力轉(zhuǎn)移，又或者在原材料價格下跌趨勢中未能夠做好庫存管理，公司的經(jīng)營業(yè)績將受到不利影響。

　　3、市場需求波動的風(fēng)險

　　公司主要從事聚酯材料及新材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品瓶級聚酯切片用于生產(chǎn)飲用水瓶、碳酸飲料瓶、食用油瓶及日化包裝等領(lǐng)域。公司產(chǎn)品受下游市場需求等影響，市場需求增速和產(chǎn)品價格會出現(xiàn)一定的波動，公司的收入、利潤水平也將隨之有所波動。

　　4、環(huán)境保護風(fēng)險

　　公司生產(chǎn)會產(chǎn)生一定的廢水、廢氣和廢渣。報告期內(nèi)公司遵照國家有關(guān)環(huán)境保護的法律法規(guī)，配備了相應(yīng)的環(huán)保設(shè)施并有力保證其持續(xù)有效運行。

　　雖然公司采取了上述環(huán)境保護措施,但仍不能完全排除因各種主客觀原因造成的突發(fā)環(huán)保事故，從而對公司正常經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。隨著未來環(huán)保要求逐步提高，公司面臨環(huán)保投入進一步增加，環(huán)保成本進一步上升的風(fēng)險，可能對公司業(yè)績產(chǎn)生一定影響。

　　5、被實施反傾銷措施的風(fēng)險

　　近年來，聚酯產(chǎn)業(yè)國際貿(mào)易摩擦呈較快增長態(tài)勢，特別是金融危機以來，許多國家和地區(qū)迫于國內(nèi)經(jīng)濟不景氣的壓力，明顯加大了貿(mào)易保護力度。日本、印度、南非等國家和地區(qū)對我國實施反傾銷，加大了我國瓶級聚酯切片生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)品外銷成本。報告期內(nèi)，公司來自于實施反傾銷措施國家的收入占比較小。未來如有更多國家/地區(qū)對公司銷售的相關(guān)產(chǎn)品采取反傾銷調(diào)查或措施，公司境外銷售業(yè)務(wù)將可能受到不利影響。

　　6、安全生產(chǎn)風(fēng)險

　　報告期內(nèi)公司遵照國家有關(guān)安全生產(chǎn)管理的法律法規(guī)，建立了安全生產(chǎn)制度，配備了安全生產(chǎn)設(shè)施，并在防范安全生產(chǎn)事故方面積累了較為豐富的經(jīng)驗。但隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴大，若不能始終嚴格執(zhí)行各項安全管理制度、不斷提高員工安全生產(chǎn)意識和能力、及時維護并更新相關(guān)設(shè)施設(shè)備，并以新標準新要求持續(xù)提高安全風(fēng)險防范的能力，公司仍然存在發(fā)生安全事故的風(fēng)險。此外，如果國家制定并實施更為嚴格的安全生產(chǎn)及職業(yè)健康標準，公司將會面臨安全生產(chǎn)及職業(yè)健康投入進一步增加、相關(guān)成本進一步上升的風(fēng)險，可能對公司業(yè)績產(chǎn)生一定影響。

　　7、生產(chǎn)裝置非計劃停車的風(fēng)險

　　公司生產(chǎn)裝置運行情況良好，且定期進行生產(chǎn)裝置及配套輔助設(shè)備的維護和檢修，設(shè)備故障率較低。但若由于設(shè)備維護措施不到位或生產(chǎn)裝置出現(xiàn)意外故障以及發(fā)生其他不可抗力因素，公司仍然存在非計劃停車的風(fēng)險，影響公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營。

　　8、匯率風(fēng)險

　　公司存在從境外采購PX、MEG等原材料且以外幣結(jié)算的情況，同時公司部分外銷業(yè)務(wù)以外幣結(jié)算。公司外幣結(jié)算主要以美元為主，人民幣對美元的匯率波動為標的公司面臨的主要匯率風(fēng)險。如果未來人民幣對美元匯率發(fā)生較大幅度波動，公司的盈利能力會因此會受到一定影響。